.

הקדמה

עולם הביטוח משתנה ללא הפסקה, ארגונים, ממשלות וגופים עסקיים מחפשים ללא הרף למצוא לעצמם דרכים חכמות לנהל את סיכונים.

 

אחד הפתרונות היצירתיים והמתקדמים ביותר שהתפתחו בתחום הוא ביטוח שבוי (Captive Insurance) – כלי אסטרטגי שיכול להוות יתרון תחרותי לחברות גדולות ובינוניות. מדובר באחת מצורות ניהול הסיכון המתקדמות ביותר, המשלבת בין חיסכון כלכלי לבין שליטה מרבית על תהליך הביטוח.

 

מה זה "ביטוח שבוי"?

במובן הבסיסי, "חברת ביטוח שבויה" היא ישות ביטוחית בבעלות של חברה או קבוצת חברות, אשר הוקמה כדי לבטח את הסיכונים של הבעלים שלה. כלומר, במקום לשלם פרמיות לחברת ביטוח מסחרית חיצונית, החברה מקימה חברת ביטוח פנימית משלה – שבויה – שמטרתה לתת מענה לצרכיה הביטוחיים.

 

המונח "שבוי" (Captive) מרמז על כך שחברת הביטוח משרתת רק את בעליה או קבוצה סגורה של לקוחות שנמצאים בשליטתה.

 

רקע היסטורי

הקונספט של ביטוח שבוי החל בשנות ה־50 בארצות הברית, כשחברות ענק כמו "יונייטד סטיל" הקימו חברות ביטוח פנימיות כדי להתמודד עם סיכונים ייחודיים של התעשייה. מאז, התופעה התפשטה ברחבי העולם – במיוחד בקרב תאגידים גלובליים המעוניינים בשליטה רבה יותר על ניהול הסיכון.

בישראל חברת הביטוח "ענבל"  הוקמה בשנת 1978, במטרה לעסוק בביטוחים סיכונים שהממשלה נוטלת על עצמה, שיש קשיים בביטוחם בשוק הפרטי

 

הקמה של חברת ביטוח שבויה מאפשרת לחברה:

1. שליטה מלאה על ניהול הסיכון – כולל קביעת תנאים, כיסויים והשתתפויות עצמיות.

2. חיסכון משמעותי בפרמיות – על ידי ביטול רווחי מתווכים וחברות ביטוח מסחריות.

3. גמישות בהתמודדות עם סיכונים לא מסורתיים – למשל סיכונים משפטיים, תדמיתיים או טכנולוגיים.

4. החזרי רווחים מהפעילות הביטוחית – אם יש surplus.

5. שימוש במנגנון להעברת רווחים בצורה יעילה מבחינת מיסוי (בכפוף לרגולציה).

6. גישה טובה יותר לשווקי ביטוח משנה (Reinsurance) ויריבות ישירה מול מבטח משנה שאינה קיימת במרבית הפוליסות בחברת ביטוח קונוונציונאלית.

 

סוגי חברות ביטוח שבוי

1. Single Parent Captive - חברת אם אחת מקימה חברת ביטוח פנימית שמכסה רק את הסיכונים שלה ושל חברות בנות.

2. Group Captive - מספר חברות שאינן קשורות זו לזו מקימות יחד חברת ביטוח שבויה לצורך שיתוף סיכונים.

3. Rent-a-Captive - חברה משכירה חלק מחברת ביטוח שבויה קיימת, במקום להקים אחת חדשה – פתרון פופולרי לעסקים קטנים ובינוניים.

4. Protected Cell Company) PCC) - חברה שמחולקת לתאים נפרדים עם הפרדה משפטית – כל תא משמש לקוח אחר.

5.  Segregated Portfolio Company) SPC) - בדומה ל־PCC, אך עם מבנה משפטי שונה, נפוץ באיים הקריביים.

 

רגולציה ומיסוי

חברות ביטוח שבויות כפופות לפיקוח רגולטורי, לרוב במדינות הידועות כ"מקלטי שבויים" כמו ברמודה, קיימן, גיברלטר, דלאוור, לוקסמבורג וסינגפור. מדינות אלה מציעות רגולציה גמישה, מיסוי נוח ותמיכה מקצועית.

 

יחד עם זאת, רשויות מס – בעיקר בארה"ב ואירופה – בוחנות מקרוב שימושים לרעה במבני שבוי לצורכי הפחתת מס מלאכותית. כדי שיחשב כתהליך לגיטימי.

 

על חברת ביטוח שבויה:

• להוכיח ממשות עסקית (substance).

• לעמוד בדרישות הון מינימלי.

• להראות פעילות ביטוחית אמיתית.

• לעמוד בדרישות הרגולציה.

 

הסיכונים והאתגרים למרות היתרונות

הקמה ותפעול יקרים – כולל ייעוץ משפטי, אקטוארי וניהולי.

רגולציה מורכבת – שדורשת מומחיות.

סיכון לחוסר פיזור ביטוחי – במיוחד אם החברה מבטחת את עצמה בלבד.

דרישה להון עצמי – בהתאם לדרישות הרגולטוריות.

חובה לשמור על הפרדה משפטית מלאה – כדי למנוע סנקציות.

 

למי עשוי להתאים "ביטוח שבוי"?

 * למי שמשלם פרמיות ביטוח גבוהות במיוחד (בדרך כלל מעל מיליון דולר לשנה).* למי שמחזיק במחלקה מקצועית לניהול סיכונים.

* למי שיאנו נמנע מסיכון.

* למי שמעסיק צוות פיננסי ורגולטורי בעל מומחיות וניסיון.

 ענפים נפוצים: תעשייה, נפט וגז, תעופה, בנקים, בריאות, תחבורה ולוגיסטיקה.

 

חברת ביטוח שבויה בישראל

בישראל, נושא השבויים עדיין בראשיתו. רגולציית שוק הביטוח מתוחכמת אך לא בהכרח תומכת במבנים כאלה בקלות. עם זאת, חברות בינלאומיות רבות הפועלות גם בארץ כן משתמשות בשבויים במדינות זרות.

 

במקביל, יש התעניינות גוברת מצד עורכי דין, רואי חשבון ואקטוארים לפתח פתרונות בתחום זה עבור לקוחות מקומיים.

 

כאמור חברת הביטוח "ענבל"  הוקמה בשנת 1978, במטרה לעסוק בביטוחים סיכונים שהממשלה נוטלת על עצמה, שיש קשיים בביטוחם בשוק הפרטי.

 

                   

23/7/25